明朝万历年间，名将戚继光遭宦官谗陷，退居林下睹。瞪武生方心静来京应试武举，名落孙山，彷徨无计，幸结识京师富商于承绥忠。于慷慨好客，既赎取名妓紫烟为方撮合姻缘，又以重金请方前往登州为戚继祝寿。途中忽遇强人偷寿礼，幸有神秘人杀盗解围。继而方遇上侠士李无言和江湖女郎一阵风，三人结为知己，同赴山东。但途中与倭寇激战，李不慎中毒箭，得一阵风悉心照顾，情愫暗生。三人抵达登州，正值戚继光寿诞前夕。是夜，戚突然离奇暴毙。翌日方来祝寿得悉，痛心不已。与李无言一阵风分道扬镳。方赶回京师，发现富商于承忠于年前世。方惊疑交集，明查暗访下终查得于承忠乃戚继光麾下大将杨四畏假冒，杨利用方玫送寿礼暗杀戚继光。但戚未收寿礼却已毙命，显见暗杀者另有其人。究竟谁人密杀戚继光呢？

本片根据《聊斋志异》中同名故事改编。 　　明朝年间，书生王崇文（高远）虽14岁就中秀才，却始终过不了乡试。乡试再次临近，一心想中举人的他害怕又名落孙山，开始求神问卜。某日他得道士指点，在半夜出门朝西北方向走去，来到一座名为魁星阁的破庙时，他没遇上道士所说的贵人，却见一位正在痛哭的美人（朱虹），紧接美人神奇消失。惆怅若失的王崇文回到家，美人竟从天至，并自称名叫梅娘，是乡试主考官的女儿。王崇文听后大喜，想借助她直上青云。随着与梅娘感情的增深，王崇文眼里越来越容不下妻子陈氏（陈娟娟），将之赶出家门。陈氏欲寻短见，被在外学武的小叔王崇武（翁午）救下，后者听完她的哭诉，归家欲看个究竟。很快，他和兄长看到骇人的一幕。